北京時間06月16日消息，中國觸摸屏網(wǎng)訊， 當(dāng)前面板行業(yè)的投資邏輯。受到疫情反復(fù)及俄烏沖突的影響，全球顯示面板需求萎縮，今年的前兩個季度，面板價格跌跌不休，部分尺寸面板的價格甚至一度跌破現(xiàn)金成本。
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面板價格之所以下跌這么猛，除了上述原因外，我認為還有一個很重要的原因是頭部面板企業(yè)放任其下跌。這個怎么理解？
熟悉這個行業(yè)的人肯定知道，過去十多年里，面板行業(yè)一直處于價格混戰(zhàn)之中，投資大導(dǎo)致的供應(yīng)波動較大，使得這個行業(yè)呈現(xiàn)很強的周期性。但是時至今日，行業(yè)競爭逐步穩(wěn)定下來了，頭部企業(yè)的市占率很高，大陸廠商在LCD全球市場占有率超過70%，基本上也算得上是寡頭競爭的行業(yè)。
從這個意義上講，面板的價格其實是由供給端決定的，而不是需求端。既然是供應(yīng)控制的，理論上說價格下跌，頭部廠商減產(chǎn)就行了，那為何今年上半年國內(nèi)廠商遲遲不減產(chǎn)？
究其原因。目前LCD的主導(dǎo)權(quán)幾乎完全掌握在國內(nèi)廠商京東方和TCL華星的手上了。在這種情況下，價格繼續(xù)下跌的話，將會逼迫其他廠商退出這個行業(yè)，更有利于它們未來的長久發(fā)展。目前來看主要就是為了逼韓廠徹底退出，三星原本計劃是去年就退出LCD，看到市場回暖又延緩了退出時間，在今年面板價格持續(xù)殺跌下，三星終于熬不住了決定徹底退出了，剩下就是LGD了，估計遲早也是要退出LCD業(yè)務(wù)的。
至于友達和群創(chuàng)，估計還是能撐得住的，不會這么快就玩完，似乎我們也沒有想逼它們玩完的意思。但今天兩家確實也是撐得很苦，以致于前段時間傳出它們要合并，我想這肯定也不是空穴來風(fēng)。
至于說彩虹和惠科，我認為也不會關(guān)廠退出，或者被收購，有些網(wǎng)友YY京東方收購彩虹的在短時間是不可能實現(xiàn)的。至于惠科，前段時間傳出要IPO了，這個也挺正常，不必太驚訝，惠科上市不影響京東方和TCL華星的地位，只是讓它的投資者有一條比較好的退出通道。
全球顯示面板行業(yè)的市場格局已經(jīng)非常清晰了，京東方是絕對的老大， TCL華星位居第二，而且這種地位越來越牢固。這個行業(yè)也是需要競爭的，不可能讓這兩家“all in”，所以不管是彩虹、惠科，還是群創(chuàng)、友達，一定時期內(nèi)都會存在的。
去年，京東方和TCL華星一直認為行業(yè)的周期性越來越弱。似乎今年的行情讓它們打臉了，但我并不這么認為，我認為面板的周期性確實變?nèi)趿耍ú淮硗耆珱]有周期性），但今年更大的問題是受經(jīng)濟周期影響的需求萎縮，而不僅僅是行業(yè)問題，甚至說行業(yè)問題還不是主要的。
面板行業(yè)未來的發(fā)展格局越來越清晰了，競爭格局越來越穩(wěn)固了。對于國內(nèi)廠商來說，行業(yè)將進入一段較為穩(wěn)定的收獲期，而想要打破這個穩(wěn)定的收獲期不會是產(chǎn)能格局的變化，而是行業(yè)顛覆性的技術(shù)革新。記住是顛覆性的技術(shù)變革，而不是大家現(xiàn)在都能看到的技術(shù)。
6月份，各大面板廠商集體減產(chǎn)，效果會立竿見影的。在屏幕無處不在的社會里，預(yù)計減產(chǎn)的幅度會大于需求萎縮的速度。一切等待市場驗證吧。
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